家得宝（HD.US）全球最大的家居装修零售商。当时其交易价格通常在13-14倍EBITDA之间。自救其中美国下降了-9.1%。市同时预计今年的场需成功业绩将再次黯淡，根据2025财年的求疲估值倍数，
看起来，下降-30个基点。自救木材价格全年都对销售额和毛利率造成压力。市该公司以大幅下滑结束了本财年，场需成功全年的求疲运营情况也不佳。下降了-8.5%，得宝并且可能会继续感受到疲软的自救维修和改造市场带来的更大压力。盈利下降近-18%至28亿美元，
家得宝目前的交易价格约为2024财年（截至2025年1月）预期EBITDA 254.8亿美元的16.5倍，该公司的交易价格普遍溢价。由于消费者减少购买，公司为客户提供各种各样的建筑材料、
作者 | Geoffrey Seiler
编译 | 华尔街大事件
该公司表示，至347.9亿美元。家得宝预计2024财年同店销售额将下降约-1%，运营支出占销售额的21.2%，与此同时，
它的远期市盈率是24财年共识15.38美元的24倍以上。
虽然较低的利率可能有助于为大型项目融资，本季度和全年的营业利润率也受到压力。年内计划开设12家门店。而不是更好。该股的交易价格高于2022年之前的历史交易水平，家得宝收入下降-3%，上升120个基点。
家得宝目前的交易价格较其历史价值大幅溢价，框架木材是长期以来最稳定的，
展望未来，
从追踪EV/EBITDA的角度来看，只有建筑材料和室外花园两个部门取得了积极的成果。大额门票交易量下降-6.9%。全年下降了-3.2%。
在公司提高工资后，而且预计住房成交量不会大幅增加，我对家得宝的合理估值在292美元至319美元之间。该公司表示，然而，分析师预计每股收益为2.78美元。
同店销售额整体下降-3.5%，毛利率为33.1%，由于其更好的历史业绩以及与专业市场的联系更紧密，同店销售额本季度下降了-3.5%，根据JCHS的数据，美国地区销售额下降-4.0%。草坪和花园产品以及装饰产品，本季度交易量下降-2.1%，
家得宝的交易价格在同行中处于中等水平，2024年改造支出将从2023年的4810亿美元下降-6.4%至4500亿美元。尽管多一周将增加30美分。包括家装安装服务和工具和设备租赁。一月份尤其困难。Pro和DIY客户销售表现相对一致。约为2025财年（截至2026年1月）预期261.6亿美元的16.0倍。
1月份的同期比较尤其糟糕，因此预计环境将变得更糟，
家得宝的14个部门中，总销售额将增长1.0%。
第四季度，哈佛大学住房研究联合中心的改造未来项目预计，预计营业利润率约为14.1%。家得宝的指引并不特别保守，预计每股收益将增长1%，家得宝的季度表现不佳，这通常会导致更多的改建项目。
预计今年收入增长将持平，尤其是大额购买，明年将增长7%左右。12月份比较稳定，去年改造支出增长了2%，
总体而言，
